美银证券下调九龙仓置业目标价 维持“买入”评级

　　近日，美银证券发布了一份备受关注的研究报告，对九龙仓置业的评级与目标价进行了调整。尽管 2024 财年九龙仓置业每股派息略低于预期，但美银证券依然维持其 “买入” 评级，不过将目标价从 23.5 港元下调至 23 港元。

　　报告数据显示，租金下降是致使九龙仓置业每股资产净值减少的关键因素。尤其是在 2024 年下半年，零售市场面临销售压力，导致该公司零售租金表现疲软。然而，美银证券特别指出，租户占用成本仍在可控范围内，这对公司运营的稳定性起到了一定的支撑作用。

　　展望未来，美银证券认为零售销售下滑的最严峻时期或已成为过去。从今年 3 月开始，市场比较基数将趋于缓和，并且本地零售销售外流情况似乎已逐渐稳定。基于这些判断，美银证券下调了九龙仓置业 2025 至 2027 财年的每股派息预测，幅度在 7% 至 10% 之间，同时预计 2025 财年每股派息将同比下降 4%。

　　此外，美银证券还强调，若 1 个月 HIBOR(香港银行同业拆息)持续处于低位，九龙仓置业的股价有望迎来上行空间，这为投资者提供了重要的决策参考。